Pénzügy feladatok megoldással – kockázat
Kockázat feladatok – 01
Egy portfolióban 225 db G részvény (árfolyama 20 Ft, jövő évi várható osztalék 2 Ft, a várható osztalék növekedési üteme évi 5%) és 60 db J részvény (árfolyama 25 Ft, jövő évi várható osztalék 5 Ft, növekedési üteme évi 3%) van. A piaci portfolió várható hozama évi 15%, a kockázatmentes kamatláb évi 10%.
a) Mekkora a portfolió elvárt hozama?
b) Mekkora a portfolió bétája, ha a tőkepiaci árfolyamok modelljének feltételei érvényesek?
Megoldás
Kockázat feladatok – 02
A Dupla Nyrt. részvényének ára az azonnali piacon 1000 Ft. A kockázatmentes hozam évi 5%, a piaci portfólió hozama 12%, a részvénytől elvárt hozam a CAPM modell szerint 14%
Feladat:
a) Mekkora a részvény egyéves határidős árfolyama, ha a papír időközben nem fizet osztalékot?
b) Mekkora a részvény bétája?
c) Ma minden hozam 1%-ponttal megemelkedik. Mennyi a mai határidős árfolyam?
d) Mennyit nyert vagy veszített az a befektető, aki tegnap a tőzsdén egy részvényt ELADOTT határidőre, majd ma határidőre vissza is vette azt?
Megoldás
Kockázat feladatok – 03
Egy portfolió megoszlása, éves várható hozama és varianciája az alábbi:
| Megoszlás: (%) | Hozam (%) | Variancia (%)
|
|
| Delta részvény | 70 | 19 |
30
|
| Gamma részvény | 30 | 20 |
26
|
Mekkora a portfolió várható hozama és varianciája, ha a két részvény
a) korrelációja tökéletesen pozitív?
b) független egymástól?
