Pénzügy feladatok megoldással – Pénzáramlások

Pénzáramlások – 01

A Zuzmó Rt. 400M azonnali beruházást igényel, ami évi 10%-kal amortizálható. A következő
három évben évi 200M árbevételt remélnek, a folyó ráfordítások az első évben 60M lesznek,
amik évi 30M-mal növekednek. A 3. év végén a befektetett eszközöket 300M-ért tervezik
értékesíteni. A nyereségadó kulcsa 20%. A termelés beindításához 20M készletre van szükség,
mely az egyes években (a 3.-ban is) évi 10M-mel fog növekedni. A gyártás befejezésekor
ezeket a 3. év végi nyilvántartási érték feléért fogják értékesíteni.

Feladat: Írja fel a beruházás pénzáramlását!

Megoldás

 

 

Pénzáramlások – 02

Egy részvénytársaság ingatlanán új beruházást tervez. 150M Ft-ot szükséges gépekbe ruházni (10 éves a leírási idejük), 10M Ft szükséges alapanyagokra. A szükséges alapanyag-mennyiséget az egyes évek végén kell pótolni, évente 1M Ft-tal magasabb igénnyel kell számolni. A gyár az első három évben rendre 40, 50 és 60M Ft árbevételt tervez, 15, 20 és 30M Ft-os folyó költségekkel. A harmadik év végén a gépeket várható 100 MFt-ért, a készleteket a könyv szerinti értéken értékesítik, a vételár egyből befolyik. A vállalati adó kulcsa 18 %.

Feladat: Írja fel a projekt pénzáramlását! Az évközi pénzáramlásokat az egyes évek végén vegye figyelembe!

Megoldás

 

 

Pénzáramlások – 03

Egy tervezett kapacitásbővítő beruházáshoz a gépek beszerzési ára 70 millió Ft, az üzembe helyezésük aktiválható költsége 10 millió Ft. A gépek 20 %-os amortizációs  kulcs alá esnek. A beruházás optimális élettartama 5 év. A gépeket maradványérték nélkül tervezik leírni.
A nagyobb kapacitás miatt a forgótőkét 7 millió Ft-tal kellene növelni. A beruházás élettartama alatt elérhető többlet-árbevételek:

az 1. évben 80 millió Ft,

a 2. évben 100 millió Ft,

a 3. évben 120 millió Ft,

a 4. évben 120 millió Ft,

az 5. évben 100 millió Ft.

A javaslat elfogadása az első évben a folyó működési költségekben 50 millió Ft-os növekedést okozna, ami a beruházás élettartama alatt évi 10 %-kal emelkedne.

Az 1. évben, a 2. évben és a 3. évben a forgótőkét további 5-5 millió Ft-tal kell növelni.
A beruházás végén a forgótőke várhatóan felszabadul. A vállalat 16 % társasági adót fizet.

Feladat: Becsülje meg a beruházás éves pénzáramlásait (MFt-ban, legalább 1 tizedes pontosságig)!

Megoldás

 

 

Pénzáramlások – 04

Egy Rt. új üzem létrehozását tervezi. Az üzem létrehozásához 100MFt azonnali beruházásra van szükség. Az üzemet 4 évig fogják működtetni, az 5. évben várthatóan 70MFt készpénzért egyben értékesítik. Az állóeszközök után évi 10% értékcsökkenés számolható el, a vállalat nyereségét 40% adó terheli.

Az előrejelzés szerint a várható bevétel az első évben 40MFt, a következő három évben évente 20MFt-tal növelhető. A várható gyártási költség az első évben 20MFt, később évenete10 millióval növekszik.

A projekt indulásakor alapanyagokat is be kell szerezni, 10MFt értékben. A nettó forgótőke igény az egyes években az árbevétel fele. A projekt befejeztével feleslegessé váló forgóeszközöket 5 év múlva a cég könyv szerinti értéken értékesíti, a projekttel kapcsolatos tartozásait (szállítók) maradéktalanul visszafizeti.

A vállalkozás a beruházást 100 millió Ft hitelfelvétellel akarja finanszírozni. A hitel kamata 20%. A hitel futamideje 3 év, egy év türelmi idő után 2 egyenlő részletben kell törleszteni.

Feladat: Írja fel e projekt pénzáramlásait! Határozza meg a működési és a finanszírozási pénzáramlásokat is! Határozza meg a projekt nettó jelenértékét. Az évközi pénzáramlásokat az adott év végén vegye figyelembe!

Megoldás